苏州国资豪掷171亿设基金，剑指半导体A1，或与社保协同布局！

十大品牌 2025年10月18日 17:55 1 admin

苏州，这座素有“人间天堂”美誉的古城，正在资本市场掀起新一轮波澜。

2025年10月，一家名为苏州新创未来股权投资合伙企业（有限合伙）的基金正式成立。

该企出资额高达171.5亿元人民币，一举成为华东地区近年来规模最为庞大的国有资本投资基金之一。

这家基金的合伙人均为苏州国资系核心企业：苏州创新投资集团有限公司、苏州国有资本投资集团有限公司、苏州国发资产管理有限公司。

其中，执行事务合伙人落于苏州国发资产管理有限公司肩上，这家成立于2012年的国有法人独资企业，在资本市场深耕多年，已成为苏州区域产业布局的重要棋手。

有知情人士向《科创板日报》透露，这只基金的设立并非孤立事件，而是为与社保基金合作的500亿基金项目做前期准备。

由于涉及社保基金，具体进展拟待社保公开相关信息后，再择机推进。

资本棋局

苏州国资体系此番组建171.5亿基金，展现了地方国资在产业引导上的新思路。

从股权结构看，三家出资方均属苏州国资体系的核心组成部分。

苏州创新投资集团作为主要出资方之一，其本身就是一个资本巨人。

这家于2022年通过整合苏州国发创投、苏州科创投、苏州产投集团、苏州天使母基金等多家机构成立的综合性投资平台，注册资本高达180亿元，管理基金总规模超过2600亿元。

2025年1-8月，苏创投集团已完成直投项目84个，预计全年将完成直投150个，位居全国同类国资前列。

同时，该集团预计2025年将投资子基金50支，子基金总规模达250亿元。

共同出资的苏州国有资本投资集团有限公司，则是一家2023年12月才注册成立的新机构。

由苏州市国资委全资持股，注册资本金高达500亿元人民币。

在资本市场观察人士看来，苏州国资体系此番组建171.5亿元基金，展现了地方国资在产业引导上的新思路。

通过市场化、专业化的资本运作，引导社会资本共同投向战略性新兴产业。

产业雄心

这只新基金的成立，延续了苏州国资围绕地方产业定位开展投资的战略思路。

从苏创投集团近年的投资轨迹中，我们可以清晰看到苏州产业升级的方向。

在半导体与集成电路领域，集团投资了棓诺新材料、宏泰半导体、矽视科技等项目。

新能源领域，四面体、正力新能、亨通高压等企业获得了资金支持。

人工智能领域，思必驰、登临科技等在苏创投的支持下稳步发展。

生物医药作为苏州的优势产业，也有映恩生物、心擎医疗等公司进入投资组合。

苏州创新投资集团党委副书记、总裁何鲲近期曾透露，集团“始终围绕国家发展战略和苏州产业定位开展投资”。

这一表述无疑也适用于新成立的171.5亿基金。

2024年，苏创投代表苏州市与江苏省战略性新兴产业母基金合作，围绕高端装备、生物医药、人工智能、智能驾驶和低空经济等领域，设立了总规模220亿元的苏州战新系列母基金。

短短半年内，这些母基金的子基金募资总额就突破70亿元，引导倍率近4倍。

社保协同

新成立的苏州基金可能与社保基金合作，这体现了“耐心资本”的特性。

知情人士透露的新基金与社保合作意向，揭示了地方国资与国家级长期资本协同的新趋势。

这一动向与近期国务院国资委、国家发展改革委联合出台的政策精神不谋而合。

该政策明确要求“推动中央企业创业投资基金高质量发展”，“支持国有资本运营公司等符合条件的企业发起设立创业投资母基金，发挥母子基金放大投资功能”。

更重要的是，政策还专门指出要“通过市场化方式积极吸引商业保险资金、社会保障基金共同参与”。

对于地方国资而言，与社保基金合作不仅能扩大资本来源，更是对地方投资能力和风控体系的认可。

根据政策精神，这类基金应“投早、投小、投长期、投硬科技”，存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍，真正体现“耐心资本”的特性。

长三角竞合

上海、江苏等地也在积极布局，长三角地区的“基金竞赛”正如火如荼。

苏州171.5亿基金的成立，并非孤立事件。

在长三角地区，类似的政府引导基金正密集设立。

在上海，上海未来产业基金近期宣布完成扩募，规模由100亿元增至150亿元，并已实缴到位80亿元。

该基金定位为“逆周期耐心资本”，旨在推动科技“从0到1”原始创新转化。

截至2025年10月，上海未来产业基金今年已宣布拟参投三批累计18只子基金，被市场称为“最活跃国资”。

在江苏省级层面，省战新母基金第三批产业专项基金也在快速推进。

近日，徐州新兴产业母基金完成工商注册，总规模30亿元，成为第三批产业专项基金中首只组建落地的基金。

至此，徐州市已先后设立两只产业专项母基金，徐州智能制造产业专项母基金和徐州新兴产业专项母基金，总规模合计60亿元。

而省战新基金集群前两批36只、规模914亿元的产业专项基金已全部组建落地并启动投资运作。

甚至在南京市下属的溧水区，也于近日新增了一支规模30亿元的产业发展基金，使溧水区产业基金矩阵总额增加到180亿元。

资本新生态

苏州注册的私募基金数量已超过3000支，管理规模达1.2万亿元。

纵观苏州乃至整个长三角地区的基金设立热潮，我们可以发现一条清晰的逻辑链条：政府引导→基金集群→产业培育→区域竞争。

今日的苏州，已成为国内私募基金的重镇。

数据显示，苏州注册的私募基金数量已超过3000支，管理规模达1.2万亿元。

这套新模式的核心在于，政府不再通过传统的行政手段或优惠政策直接干预产业发展。

而是通过设立市场化运作的政府引导基金，撬动社会资本共同形成基金集群，通过专业投资机构的市场化选择，培育战略性新兴产业，最终实现区域产业升级和经济高质量发展。

苏州171.5亿新基金的成立，恰逢国务院国资委、国家发展改革委联合出台《推动中央企业创业投资基金高质量发展》的政策措施。

该政策特别强调“建立尽职合规免予问责机制”，对于符合基金功能定位和投资策略的项目，如出现投资失败、未达预期等情况，相关人员依法合规、履行勤勉尽责义务、没有牟取非法利益的，可不予、免予问责。

这种风险容忍度的提升，为国有资本投资早期硬科技项目创造了更为宽松的制度环境。

随着苏州新创未来股权投资合伙企业完成工商注册，苏州国资的又一只资本航母正式启航。与此同时，上海、南京、徐州等长三角城市的政府引导基金也在密集布局。

从太湖之滨到黄浦江畔，一场以“耐心资本”为引擎的产业升级竞赛正悄然展开。

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